ウォール街を破滅させた男
ウォール街の金融関係者により金融リスクを測るツールとして珍重されたガウス・コピュラ関数。この関数を考案したのが中国人のDavid X. Liで金融危機が訪れる前にはノーベル経済学賞をとってもおかしくないと考えられていた。しかし結局はこのガウス・コピュラ関数がアメリカの巨大銀行を破綻させ世界経済を破壊することとなってしまった。また、現在では牡蠣養殖業を営なむ、元ウォール街のプログラマであるマイケル・オシンスキーMichael Osinskiもほとんどのウォール街の大型金融会社で使用されることとなる住宅ローンの証券化を容易にするソフトを開発したことでウォール街の破滅に加担した。オシンスキーはウォール街の会社をいくつか変えたのち1995年にボストンのソフト会社に入り、そこで顧客である金融会社の要望を入れて住宅ローン証券化ソフトにサブプライム・ローンの機能を追加することになる。オシンスキーが45歳で優雅にウォール街を引退して牡蠣養殖を始めた後も、ウォール街では更に複雑であやしげなリスクを伴う金融ツールが作られたが、依然として彼の開発したソフトが使われ続けることに変わりはなかった。
A year ago, it was hardly unthinkable that a math wizard like David X. Li might someday earn a Nobel Prize. After all, financial economists―even Wall Street quants―have received the Nobel in economics before, and Li's work on measuring risk has had more impact, more quickly, than previous Nobel Prize-winning contributions to the field. Today, though, as dazed bankers, politicians, regulators, and investors survey the wreckage of the biggest financial meltdown since the Great Depression, Li is probably thankful he still has a job in finance at all.
http://www.wired.com/techbiz/it/magazine/17-03/wp_quant?currentPage=1
促成资产证券化普及的软件正是出自我的设计。有很多人说，将各种不同形式的住房抵押贷款转变为统一形式的有价证券是造成华尔街危机的主要原因。在我看来，我逃不掉地负有责任，但并不是全部责任。1988年正是美国面临储蓄和贷款危机的时候，贷款人疯狂借款，一旦破产，政府就不得不充当临时代理人。抵押贷款证券化正是解决这种现象的最好办法。我的任务就是设计出一款软件，突破资产证券化的技术限制。借助这一小魔法，银行就能把数以千计不同种类的抵押贷款打包，进而转化为统一标准的债券，便于发行交易。最初，软件只是为了简化用户交易的复杂性。随着时间的推移，用户逐渐适应软件，并再也脱离不开。由于软件和程序承担了更多“思考”的功能，用户们把全部信任都放在程序上，而不再仔细思考。
http://news.163.com/09/0410/10/56HGTE1C000120GR.html
As traders indulged in the sort of excess and loutish behaviour that was captured in Tom Wolfe's portrayal of "masters of the universe" in his 1987 epic Bonfire of the Vanities, Mr Osinksi was making a reputation for himself streamlining the process for turning home loans into bonds. His rewards were less dramatic than his colleagues - bonuses in the low hundred thousands rather than the millions thrown around on the trading floor - but generous nonetheless. [...] Mr Osinski bounced around various Wall St firms and ended up in 1995 with the company that supplied the software for nearly all the big finance houses. It was also around now that a client asked him to enhance his software to include a new ingredient - "subprime" debt. Mr Osinski's reaction was excitement at the prospect of both new customers and new challenges.
